出门电脑丢机场了，这几天只能手机打字了。

之前凯文沃什拿到提名的时候，我写了一篇黄金告别了黄金时代，随着他正式上台，继续推测一下他对资本市场的影响。

用大白话来说，联储新主席凯文沃什的政策是降息+缩表，一边让市场上的钱更便宜；一边让市场上的钱更少。

这又鸽又鹰的政策并不矛盾，因为特朗普政府，“也”要搞有美国特色的K型的资本市场，“也”要让市场上的钱主要服务于特朗普阵营的企业。

或者说的更直白一点，服务于跟他一起来中国的那些企业家。

就拿下半年IPO的美股万亿三巨头来说，凯文沃什的“低利率+紧流动性”，对马斯克阵营的SpaceX和Anthropic极度利好，而对盖茨阵营的OpenAI极度利空。

缩表的紧流动性，会极大提升资本市场的风险溢价，导致市场对讲故事的奥特曼，这种在野党“民营企业”兴趣大减。