26年4月的政治局会议，与25年4月非常之相似，都是每年年初，分析外部局势变化，对去年年底中央经济工作会议的部…
26年4月的政治局会议，与25年4月非常之相似，都是每年年初，分析外部局势变化，对去年年底中央经济工作会议的部署进行调整。
而这些调整，都会带动资金的时间、方向变化，对经济发展与资本市场带来影响，今天跟大家从几个主要方面分析一下：
25年4月面对的，是特朗普的全球关税战，26年4月面对的，是特朗普突袭伊朗的全球能源危机。
两次4月会议都非常相似的，对财政政策和货币政策进行了“踩油门”，25年4月说的是“加紧实施更加积极有为的宏观政策”，26年4月则是“精准有效实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策”。
央行拿到了高层赋予的放水权限，预示着接下来会出现大力度的降息和降准。
叠加本次还要求推动条件成熟的重大工程项目开工，与去年提出加力实施“两重”建设后，雅安水电加速上马是类似的。
从美股（华尔街）和中国政府的表态来看，双方对伊朗冲突的走势预判方向是相反的，这是要高度警惕的。
因此，宏观来看，随着我们提前启动刺激，决定今年国内2、3季度资本市场走势的，主要看特朗普下个月对伊朗，是否会跟去年贸易战一样选择TACO签协议，如果特朗普继续TACO，那么今年也会出现去年那种，充足的弹药叠加TACO情绪，推高资本市场的局面。
25年4月，面对外部的贸易冲击，我们的侧重点是缓冲与防御，措施是内需替代外需，发力两新和两重，清理消费领域的限制性措施。随着中美数轮谈判取的进展，7月政治局会议转而提出对反内卷出手，8月拼多多等七家因一块蛋糕而被调查。
26年4月，面对全球能源冲击带来的全球供应链重塑，国家对去年的增加供给反其道而行之，“深入政治内卷式竞争”，开始逼着各行各业在高能源价格下去产能，前几天对拼多多的触发，就是在释放信号。
接下来，会有“数据合规”、“出海标准”等一系列的供给侧出清手段，遏制低端产能。
从发券刺激转向限制产能，参考2016的供给侧改革，此举大概率会推动反内卷行业的龙头效益出现显著的提升。
也就是说，我们将趁着中东的外部冲突，动刀子，解决内部的顽疾。
在召开本次政治局会议之前，总理座谈会已经邀请了四位企业家，与本次政治局会议释放的内容高度一致。
1、加强水网、新型电网、算力网、新一代通讯网、城市底下管网、物流网，这是历次会议中首次对新基建最具体系统性的阐述，也是数据盐铁财政的基建建设。（上海数据集团））
这不仅是给地方政府化债和使用专项债点名方向，也是要将国家的（电力）能源、数据与物流输送效率和安全性，加速电换油，提升到能够应对极端外部冲击的备战状态。这会是接下来很长一段时间不变的主线。
2、AI战略升级，从培育转向全面实施，发展只能经济新形态，完善人工智能治理。（月之暗面）
标志着人工智能正式变成了发改委与工信部的KPI，这表示接下来的政策会从供给侧的补贴研发，转向需求侧的强制政府和国企进行AI采购，也就是“AI信创”，国家增大的财政很大部分会投入这里。
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